Contrarian Trading

Um dos maiores investidores de todos os tempos, Warren Buffet, é um comerciante contrário. Ele construiu sua sorte apostando contra o Doomsday, se podemos dizer tal coisa. Isso significa que ele usou cada mergulho nos mercados de ações para acumular mais e mais ações, apostando que o mercado se recuperaria. Até agora, ele está certo e, ao longo da estrada, ele fez uma grande quantidade de dinheiro. Claro, esta é apenas uma maneira simplista de ver o trabalho de Buffet, como de fato há muito mais por trás do sucesso de sua empresa Berkshire Hathaway. No entanto, a afirmação acima é muito verdadeira em termos gerais.

Sendo um Contrarian.

Ser um adversário significa que alguém questiona o tempo todo se cada movimento que o mercado faz é realmente o movimento certo, ou se deve ser descontado. Os corretores de Forex sabem que a clara maioria dos novos comerciantes perdem seu primeiro depósito, e a maioria dos corretores possui um departamento comercial especial que aproveita esse fato. Desta forma, o corretor é um contrarian no sentido de que está apostando contra seus clientes. Isso não é um conflito de interesse, mas mostra exatamente o que é a negociação contrária: vendendo quando todos estão comprando ou comprando quando todos os outros estão vendendo. Na maioria das vezes, vale a pena ser um adversário, mesmo que se considere que o mercado não se inclina tanto quanto as pessoas pensam. Dito isto, isso significa que as tendências ou as ondas impulsivas não são tão comuns quanto as ondas corretivas. Isso torna a negociação de um negócio previsível na maioria das vezes. No entanto, quando as tendências começam, ou quando um intervalo é quebrado, o movimento violento que se segue irá eliminar todos os ganhos feitos quando o mercado estava variando, e um pouco mais sobre esses.

* Não é válido para comerciantes da UE, T e C aplicam.

* Não é válido para comerciantes da UE, T e C aplicam.

* Não é válido para comerciantes da UE, T e C aplicam.

Abordagem Técnica Contrariana.

Análise técnica lida com teorias comerciais e indicadores que os comerciantes usam para descobrir lugares para serem longos ou curtos. A idéia por trás da análise técnica é que os participantes do mercado tentam prever a futura ação de preços com base em padrões anteriores e preços históricos, ou na forma como um indicador está se movendo. De todos os indicadores, os indicadores de tendência não podem ser usados ​​na negociação contrária, pois os comerciantes os utilizam para seguir a tendência. Se uma tendência está em vigor, a negociação contrária não é adequada. Osciladores, por outro lado, mostram níveis de sobrecompra e sobrevenda, e a compreensão geral é que a venda deve ser feita quando o oscilador mostra níveis de sobrecompra e compra quando o oscilador mostra níveis de sobrevenda. E se isso não for o certo? E se nós devêssemos passar muito tempo em áreas de sobrecompra e curto em áreas de sobrevenda? Isso vai funcionar? A resposta correta é que ele funciona quando o mercado está em tendência, e é quando a maior parte do dinheiro será feito. A negociação confidencial exige pensar fora da caixa, e isso significa interpretar as coisas do próprio jeito. Isso torna a análise técnica inútil? Não - isso significa que se deve usar partes dele para criar um único sistema.

A longo prazo, ser um contratante paga mais do que as regras de negociação "clássicas". Se conseguir negociar é tão difícil, então talvez seguir as regras clássicas não é a maneira de negociar. Uma coisa a evitar com análise técnica são padrões de negociação que são óbvios demais. Por exemplo, todo comerciante sabe que uma cunha crescente cai, e uma cunha caindo sobe. Em outras palavras, devemos vender quando vemos uma cunha crescente e comprar quando uma cunha caindo está se formando. Isso é correto? Isso é verdade 100% do tempo? Não, não é - especialmente se o padrão se forma em quadros de tempo mais longos e parece perfeito. Você deve imaginar que todos os comerciantes estão observando o mesmo padrão, há muito tempo para interpretá-lo, e eles não podem estar bem. Portanto, o mercado vai para o outro lado, pois esse é o exemplo mais puro de negociação contrária. O mesmo acontece com a cabeça e os ombros e outros padrões que são muito óbvios nos quadros de tempo mais longos. Um bom exercício, a título de exemplo, é procurar uma galhardete formando no gráfico diário e acima dele, e você ficará surpreso ao ver que a maior parte do tempo o galhão quebra o caminho oposto ao normal.

Abordagem Fundamental Contraria.

A análise fundamental baseia-se em duas coisas: notícias econômicas e dados que são divulgados em uma base constante e outros eventos que devem influenciar a negociação. Esses eventos podem ser eleições, referendos, fenômenos naturais, guerras, etc. Interpretar notícias fundamentais é importante para o estilo comercial que tem. Se o horizonte de tempo para os negócios é grande o suficiente, então a negociação com base em aspectos fundamentais deve estar OK. Se você estiver negociando com um horizonte de curto prazo em mente, comprar ou vender quando uma notícia é lançada pode não ser rentável. Novamente, os mercados não se movem do jeito que eles deveriam se mover apenas porque um dado econômico foi divulgado. O comércio é principalmente sobre como encontrar sua vantagem, a borda direita e insistindo nisso. Na maioria das vezes isso é relacionado a ser um contrarian, em vez de seguir algumas regras predefinidas.

Outros materiais educacionais.

Recomendação de leitura adicional.

& # 8220; Reação excessiva, reação retardada e lucros contrários. & # 8221; Jegadeesh, Narasimhan e Sheridan Titman. Revisão de Estudos Financeiros 8, nº. 4 (1995): 973-993. Os negócios de insider refletem crenças contrárias e conhecimento superior sobre as realizações do fluxo de caixa futuro? Piotroski, J. D. e Roulstone, D. T., 2005 .. Journal of Accounting and Economics, 39 (1), pp.55-81.

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Aviso de Risco - Seu capital está em risco. Com cuidado, esses produtos podem não ser adequados para todos, então, certifique-se de compreender os riscos envolvidos!

Contrarian Traders.

A negociação contrária é um estilo de investimento que vai contra as tendências prevalecentes do mercado através da compra de ativos que estão funcionando mal e, em seguida, vendem quando eles funcionam bem.

Um comerciante contrário acredita que as pessoas que dizem que o mercado está subindo fazem isso apenas quando são totalmente investidas e não têm mais poder de compra. Neste ponto, o mercado está em um pico. Por outro lado, quando as pessoas prevêem uma desaceleração, eles já estão esgotados, momento em que o mercado só pode subir.

Os investidores contrários tendem a usar vários indicadores de sentimento e particularmente aqueles que enfatizam títulos fora de favor com baixos índices de P / E.

Simplificando - se você seguir o rebanho, você será levado ao matadouro. Os antagonistas ficam entusiasmados quando uma empresa, de outra forma, tem uma queda acentuada, mas imerecida, no preço da ação. Eles nadam contra a corrente, e assumem que o mercado geralmente é errado em ambos os seus baixos e altos extremos. Quanto mais os preços se expandirem, mais mal orientados acreditam que o resto do mercado será.

Os fundamentos da estratégia de negociação contrária.

A estratégia do comerciante contrário não é tão simples como levar o lado oposto do ponto de vista amplamente divulgado do público - "a tendência é o seu amigo". Um estoque que vai mais e mais alto por uma quantidade prolongada de tempo naturalmente ganhará muito sentimento positivo - isso não significa que um investidor contrário odeie imediatamente esse estoque. Indo contra a tendência de preços é sempre uma maneira difícil de jogar. A abordagem é buscar ações onde o sentimento seja contrário à tendência estabelecida. Em outras palavras, o adversário procura que as ações sejam mais elevadas apesar de uma quantidade significativa de pessimismo.

A razão por trás desta estratégia é que o pessimismo indica que muitos investidores têm evitado esse estoque e, portanto, estão sentados à margem. Se esse estoque continuar mais alto, então, em algum momento, o sentimento mudará e esse dinheiro de linha lateral (espero, de uma só vez) começar a fluir para esse estoque, levando-o mais alto em um curto período de tempo. O rali rápido e furioso é especialmente benéfico para aqueles que são comerciantes de opções contrárias.

Indicadores para o investidor contrário.

Os comerciantes contrários monitoram constantemente os mercados e lêem sobre ações, o que proporciona uma sensação para o sentimento. Também ajuda a poder quantificar o sentimento, e isso pode ser feito de algumas maneiras diferentes:

As classificações dos analistas, por exemplo, são bastante diretas. Os analistas dão uma recomendação de compra / retenção / venda sobre ações, dependendo do que elas pensem que os investidores devem fazer. Se um estoque é trekking maior, mas tem poucas ou nenhuma recomendação "comprar", então o potencial existe para atualizações - o que pode influenciar aqueles que estão à margem para comprar o estoque. O corte de estoque ou a compra de opções de venda são duas maneiras de os investidores lucrarem quando uma ação cai no preço. Portanto, monitorar as mudanças em curto interesse e a quantidade de compra por compra são formas de quantificar o sentimento negativo em um estoque. Se há uma grande quantidade dessas apostas negativas sendo colocadas no estoque, enquanto ele ainda está se movendo cada vez mais alto, então um comerciante contrário pode assumir que há dinheiro de linha lateral significativo que ainda pode ser implantado para manter o rali.

O pêndulo para o sucesso.

Existe uma tendência para que os investidores sucumbam ao curto prazo e atuem sobre suas emoções e não sobre a razão.

O pêndulo das emoções de investimento continuamente se desloca entre medo e ganância, e muitos desses indicadores de sentimentos são projetados com o objetivo de capturar extremos de emoção.

O conceito de histeria em massa não é nada novo.

Baron Rothschild, um nobre britânico do século 18 e membro da família bancária Rothschild, é creditado dizendo que "o tempo de compra é quando há sangue nas ruas".

Ele deveria saber. Rothschild fez uma fortuna comprando no pânico que seguiu a Batalha de Waterloo contra Napoleão. Mas essa não é toda a história. Acredita-se que a citação original seja: "Compre quando há sangue nas ruas, mesmo que o sangue seja seu".

Isso é inverso investindo em seu coração - a forte convicção de que as piores coisas parecem no mercado, melhor as oportunidades são lucrativas.

Alguns indicadores de sentimento contrários.

Pesquisas de sentimento - como a pesquisa semanal da Associação Americana de Investidores Individuais e o Índice de Sentimentos dos Conselheiros, conduzida pela Investors Intelligence. Razão Put-Call - Esta é uma proporção amplamente utilizada que mede o volume de negociação de opções de venda baixas para opções de chamadas de alta e é usada para avaliar o clima geral do mercado. Índice de volatilidade (VIX) - O indicador VIX ou "Fear Gauge" calcula as entradas de várias opções de chamada e colocação para criar uma aproximação da volatilidade implícita do índice S & P 500 nos próximos 30 dias. Indicadores de sentimento do estrategista Interesses curtos - Quanto maior o valor das ações em curto, maior a demanda reprimida para comprar ações se torna no futuro. Dados do fluxo do fundo - A direção dos dólares de investimento que flui dentro e fora dos fundos mútuos pode fornecer alguma perspectiva sobre a psicologia das massas. A reação do comerciante - as ações falam muito mais que as palavras. Os indicadores baseados em opiniões, pesquisas e dados de análise técnica podem ser muito subjetivos, portanto, a concentração deve ser centrada nos indicadores que explicam o comportamento real dos investidores mensuráveis ​​(ou seja, Put-Call, VIX, Short Interest, Fund Flow e outras operações orientadas para a ação Métricas).

As ações da Zynga caíram 12% de agosto de 2012 a agosto de 2013, experimentaram alguns balanços de preços selvagens em 2013, teve um slide de final de julho de 2013 nos calcanhares de um shake-up de gerenciamento que enviou o estoque caindo abaixo da média móvel de 10 dias e , em agosto de 2013, o capital atingiu a resistência técnica em sua média móvel de 200 dias. Além disso, os analistas da Stifel Nicolaus reduziram suas estimativas de ganhos para a Zynga Inc. para mostrar os fundamentos de enfraquecimento da empresa de jogos sociais online com base em seu desempenho no primeiro semestre do ano 2013.

No entanto, do ponto de vista do comerciante contrário, a Zynga apresentou uma mensagem definitiva de que o estoque dobrará nos próximos 12 meses de agosto de 2013, pois apresentou pontos positivos, como:

Uma sensação de resposta de Groupon, contratou um veterano de 8 anos da Microsoft Tinha 65% do limite de mercado em dinheiro a partir de agosto de 2013.

Os comerciantes contrários podem ser bem sucedidos?

A resposta curta é sim, mas requer uma compreensão de três coisas:

Essa opinião e ação são duas coisas diferentes, que as tendências são onde o dinheiro é, e essa confirmação de preço é necessária para qualquer reversão.

Os comerciantes contrários devem perceber que pode e deve haver uma diferença entre a opinião e a ação, o que leva a uma variação de opiniões relacionadas ao resultado dos indicadores de sentimento. Se o mercado está subindo e eles acham que acabará por entrar em colapso, eles não precisam atuar sobre essa opinião agora. A opinião pode ser separada do que está acontecendo atualmente - isso permitirá que eles lucrem com a negociação com o mercado agora, em vez de acreditar que sua opinião deveria estar certa neste momento.

A opinião e a emoção podem causar estragos na rentabilidade comercial, especialmente quando os comerciantes desenvolvem opiniões ou emoções muito fortes. É aqui que torna-se imperativo criar um plano de negociação antes de começarem a negociar.

Riscos de negociação contrária.

Há riscos para investimentos inversos. Enquanto os mais famosos investidores contrários colocaram muito dinheiro na linha, nadaram contra a atual opinião comum e vieram no topo, eles também fizeram pesquisas sérias para garantir que a multidão estava realmente errada e provavelmente estudou uma grande quantidade de indicadores de sentimento . Então, quando um estoque leva um instante, isso não leva um comerciante contrário a colocar um pedido de compra imediato, mas a descobrir o que levou o estoque para baixo e se a queda no preço se justifica.

Contrarian Trading.

Contrarian Trading.

A cruel realidade da negociação do mercado Forex é que quase noventa por cento dos comerciantes estão perdendo seu primeiro depósito nos primeiros seis meses. Além disso, os que não perdem seu investimento inicial, estão sujeitos a uma maior volatilidade na conta de negociação e são obrigados a ver níveis significativos de retirada.

Para começar, o mercado interbancário é o jogo no chão para o jogo da especulação. Aqueles que compram ou vendem uma moeda contra a outra estão fazendo isso no mercado interbancário.

Dependendo da maneira como a corretora é organizada, os corretores de Forex são o melhor exemplo de negociação contrária. A maioria deles leva o outro lado de seus clientes & # 8217; trades! De certa forma, é lógico fazer isso. Se as porcentagens mencionadas no início deste artigo forem verdadeiras, então o corretor, ao ser um adversário, tem mais chances de ganhar do que o comerciante atual.

Acredite ou não, os bancos centrais são grandes jogadores no mercado Forex. Não só eles estabelecem a política monetária para o período por vir, mas eles estão ativamente envolvidos na busca dessa política.

Grupo de Treinamento Forex.

Como o próprio nome indica, a abordagem contrária ao comércio envolve o estabelecimento de posições contrárias ao sentimento atual do mercado. Essa estratégia de negociação específica é muitas vezes iniciada em momentos em que o mercado atingiu um nível de saturação, tanto no lado oposto como na parte de baixo.

O uso dessa estratégia de contra tendência pode parecer estranho para o observador não treinado ou comerciante novato, já que a maioria é ensinada a máxima comercial que a tendência é sua amiga. No entanto, desde os dias do célebre comerciante de ações Jesse Livermore, a negociação contrária provou ser uma das estratégias de negociação mais eficazes e rentáveis ​​em todos os tipos de mercados quando implementada corretamente.

Tomar uma visão contrária e aplicar os princípios da teoria contrária requer uma abordagem disciplinada e análise sólida do mercado para determinar pontos de entrada e saída ótimos para os negócios. Além disso, ter um capital adicional em reserva é aconselhável no caso de o comerciante assumir uma posição em um mercado que ainda não atingiu seu ponto de reversão. Muitas vezes, nesse tipo de abordagem, o comércio pode inicialmente se mover contra o adversário.

The Contrarian Theory of Trading.

Embora numerosos comerciantes de longo prazo busquem tendências e geralmente preferem seguir o consenso em seu posicionamento, um certo segmento de comerciantes achou ainda mais vantajoso seguir a teoria contrária da negociação. Esta teoria de negociação geralmente envolve o monitoramento do sentimento do mercado e outros indicadores de mercado importantes para determinar e estabelecer posições de negociação contra a maioria dos participantes no mercado.

Por exemplo, o comerciante de divisas contrária normalmente levaria uma posição longa em um par de moedas quando houver um esmagador grau de pessimismo que empurrou o preço do bem até um nível extremo que está abaixo do que é intrinsecamente valioso. Por outro lado, quando as avaliações atingiram um alto nível que não pode ser sustentado devido a uma diminuição do nível de pressão de compra, o contrarian estabelecerá uma posição curta nesse par de ativos ou moeda.

Como os mercados tendem a seguir a tendência prevalecente até o ponto de exaustão, o fator mais importante necessário para fazer um comércio contrarário bem-sucedido envolve o comerciante que chama o momento da reversão corretamente ao estabelecer sua posição de tendência inicial contrária. Um conjunto de perda de interrupção além de um suporte significativo ou nível de resistência pode ajudar a reduzir o risco do comerciante se eles acabarem por ser confundidos com o tempo do comércio.

A Justificação por trás de uma Estratégia de Negociação Contrarian e Investimento Contrarian.

A melhor maneira de ilustrar o raciocínio por trás da estratégia de negociação contrária é fazer uma pergunta como: "Quando o mercado é mais otimista e quando o mercado é mais baixista?" A resposta a essas perguntas é que os investidores são mais otimistas no topo do mercado e mais baixista na parte inferior do mercado. Por isso, ao determinar quando os participantes do mercado são mais otimistas e mais baixos usando as técnicas de análise do sentimento do mercado, o adversário pode, teoricamente, prever os tops e os fundos do mercado.

Conforme descrito acima, não é de admirar que a maioria dos pequenos comerciantes perca dinheiro no mercado, já que eles costumam começar a comprar no topo do mercado e começar a vender perto da baixa. Por conseguinte, é lógico que um investidor contrário tentará assumir uma posição longa no fundo de um movimento de mercado e uma posição curta próxima ao topo do mercado.

Como muitos comerciantes estão cientes, uma das melhores maneiras de negociar com sucesso é ter um plano de negociação específico e manter o plano ao negociar. Esse princípio comercial básico ajuda os comerciantes a não serem influenciados pelas opiniões de outros e seus próprios estados emocionais ao decidir quando executar um comércio. O consenso em massa geralmente tende a ser posicionado de maneira incorreta quando o mercado se torna excessivamente extensivo à compra eufórica e, de forma semelhante, se torna sobrevoado pela venda "pressionada e desanimada".

Por que monitorar questões de comportamento e assuntos de psicologia.

O comportamento da multidão ea psicologia por trás desse comportamento são o que, em última instância, move o mercado, não importa se o patrimônio negociado é um par de moedas de ações, commodities ou forex. Um comerciante que adota uma abordagem contrária pode monitorar de perto os aspectos fundamentais e técnicos do mercado para determinar quando o mercado atingiu um nível que não pode ser sustentado com mais compras ou mais vendas.

O monitoramento do comportamento da multidão e dos padrões de negociação dá ao comprador a visão necessária para determinar um ponto de entrada ideal para iniciar uma posição de negociação. A psicologia por trás da posição da multidão também é extremamente importante, uma vez que a exuberância de alta em um mercado de escalada ou o pessimismo excessivo em um mercado em declínio são as marcas bem reconhecidas de impedir as reversões de mercado que um comerciante contrário procura.

A psicologia desempenha um papel importante em todos os mercados, uma vez que os fatores de oferta e demanda refletem as diferentes opiniões dos participantes no mercado. Na prática, aplicar a teoria contrária significa procurar situações caracterizadas por psicologia do mercado muito unilateral ou "lotada". Isso permite que o dinheiro inteligente chame as reversões do mercado antes do movimento do mercado de tendência atual, e os contrários normalmente configuram seus planos comerciais para refletir esse entendimento.

As ferramentas típicas do comerciante contrário.

Um comerciante contrário pode usar a análise fundamental ou técnica, ou ambos, para determinar quando entrar e sair do mercado. Ao assumir uma abordagem contrária, o comerciante técnico normalmente usará um indicador técnico para indicar quando iniciar ou liquidar um comércio. A análise técnica contrária emprega as mesmas ferramentas que a análise técnica tradicional, como análise de ação de preço, osciladores, médias móveis, análise de sentimentos e / ou qualquer outra combinação de estudos técnicos adequados para prever inversões de mercado.

Por outro lado, um comerciante contrário que usa informações fundamentais em sua análise comercial pode usar a liberação de um indicador econômico importante, como o PIB, ou uma decisão da taxa de juros do banco central como um indicador contrário. Por exemplo, em vez de iniciar uma posição longa em um par de moedas depois de um aumento de taxa de juros de referência, o contrarian pode aguardar a liberação dos dados e, em seguida, reduzir o par de moedas, uma vez que atingiu um certo nível de sobrecompra em resposta às notícias favoráveis . Eles fariam isso em antecipação de que o mercado voltaria a relaxar à medida que o ímpeto ascendente diminui e os conjuntos de atividade de lucro.

Alguns investidores contrários buscam lucrar principalmente com situações de superavaliação que eles pesquisam e prevê meses ou anos antes da maioria dos outros no mercado. Isso pode ser extremamente lucrativo, já que a maioria dos mercados geralmente tende a cair deve ser mais rápido do que eles aumentam. No entanto, muitos comerciantes ativos têm um prazo consideravelmente menor para avaliar, fazer e manter negócios que eles esperam serem lucrativos. O uso da análise técnica pode ajudar substancialmente com a otimização de sua entrada e saída de posições de curto prazo.

Um comerciante tecnológico técnico à procura de topes de mercado, geralmente usa pistas ou indicadores de ação de preços específicos que sinalizam um extremo do mercado e podem combiná-los com uma análise que mostra a deterioração do impulso ascendente ou da demanda crescente.

O que ter um estilo de negociação Contrarian parece?

Os antagonistas às vezes usam profundas abordagens fundamentais para investigar o valor, a fim de identificar situações vulneráveis ​​em que os jogadores de varejo estão sendo atacados em um frenesi de compra por meio de relatórios de mídia favoráveis ​​ou em um frenesi de venda por negativos. Como exemplo deste tipo de análise, os comerciantes de ações contrários podem examinar as demonstrações financeiras para obter a imagem real sobre as perspectivas de estoque de uma empresa. Eles também podem procurar outros mercados mostrando sinais de fraqueza fundamental ou sobrevalorização e aposta contra eles.

Além disso, vários comerciantes de valoração contrária, como Michael Burry, da Scion Capital, usaram Credit Default Swaps para assumir posições curtas sobre títulos hipotecários vulneráveis, antes do Cristiário de Hipotecas Subprime atingido em 2007. A análise de avaliação astuto de Burry e o tempo suficiente foram bem sucedidos para ele e os investidores de seu fundo, uma vez que a maré do sentimento do mercado se transformou depois que uma onda de inadimplência de hipotecas começou com seriedade à medida que as taxas de hipotecas ajustáveis ​​aumentaram e os preços historicamente altos dos imóveis começaram a entrar em colapso.

Os antagonistas também podem usar métodos estabelecidos de análise de evolução do mercado, como Dow Theory ou Elliott Wave Theory para determinar quais mercados de fase psicológica estão atualmente passando. Os contraditórios tendem a procurar mercados que já passaram pela parte mais forte de seu comportamento de tendências e, portanto, estão prontos para se envolver em correções de contra-tendência prolongadas.

Os especuladores contrários também tendem a procurar cuidadosamente os mercados em sua fase final de expulsão, onde o sentimento do mercado é em grande parte unidirecional e os pequenos comerciantes varejistas estão entrando no movimento da tendência em massa. Geralmente durante este período, os incêndios da tendência são mais avançados por uma perspectiva muito favorável pela mídia financeira. Essas condições ajudam a definir o ponto em que o dinheiro inteligente começa a sair do mercado e busca níveis atraentes para estabelecer posições contrárias em antecipação à inevitável reversão do mercado.

Usando Indicadores de Sentimento de Mercado como um Contrarian.

Outro tipo de ferramenta muito útil para contrarians consiste nos vários indicadores de sentimento do mercado. Embora alguns comerciantes de divisas agora usem várias plataformas populares de negociação social para avaliar o sentimento do mercado monetário, um exemplo tradicional deste tipo de indicador contrário seria o Compromisso de Comerciantes ou o relatório do COT que geralmente é divulgado semanalmente a cada sexta-feira pelo Commodity Futures Trading Comissão ou CFTC.

Este detalhado relatório de retenção de posição dá aos comerciantes contrários uma repartição do interesse aberto para cada mercado de futuros negociado em Chicago na terça-feira imediatamente anterior para aqueles mercados onde vinte ou mais comerciantes estão ocupando posições significativas que são equivalentes ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos da CFTC .

Os relatórios COT são lançados em formatos longos e curtos, com o breve relatório exibindo interesse aberto dividido por detentores de posição relatáveis ​​e não reportáveis ​​separadamente. São fornecidos dados extra para posições reportáveis ​​ocupadas por interesses comerciais e não comerciais. O relatório COT longo contém todas as informações no relatório curto, além de classificar os dados por ano de safra, se relevante, bem como mostrar como as posições são concentradas ao informar aqueles detidos pelos maiores quatro e os oito maiores comerciantes ativos.

Estes relatórios COT também mostram o total de posições de futuros e opções de comerciantes divididos em categorias não comerciais e comerciais, que incluem contratos ativamente negociados em commodities agrícolas, energéticas e de metais preciosos, taxas de juros, índices de ações e pares de moedas. Além disso, o relatório lista coisas como propagação, variações de relatórios anteriores, porcentagem de interesse aberto listado por categoria e número de comerciantes envolvidos em cada categoria.

Análise Técnica Contrária.

Os contrários técnicos geralmente se especializam em apostar contra tendências, não em segui-las. Assim, quando usado por um contratorrio, a análise técnica tende a ser empregada para procurar situações que sejam preparadas para uma reversão significativa do mercado.

Na prática, isso significa que os contrários podem usar osciladores que podem identificar situações de mercado de sobrecompra ou sobrevenda que estão aptas a reverter. O Índice de Força Relativa ou o Oscilador Estocástico podem ser usados ​​para este fim. As médias móveis e seus crossovers - ou um indicador técnico relacionado como o MACD - também podem ser usados ​​dessa maneira.

Figura 1 - Um conjunto de indicadores técnicos que podem ser usados ​​por contrários para chamar inversões de mercado. Um contrarian pode incluir um par de médias móveis, o RSI, o Oscilador Estocástico eo MACD.

Os antagonistas também podem empregar técnicas avançadas de análise técnica que os ajudem a determinar a fase geral do mercado, como Elliott Wave Theory, por exemplo. Elliott Wave Theory postula que os mercados tendem a evoluir em três movimentos de tendência, que são separados por duas correções contra-tendência interpostas, antes de começarem a entrar em uma fase de correção mais substancial.

Por exemplo, quando um contrarian determina que uma tendência está desaparecendo e parece que está se aproximando do final de sua fase de tendências, que é comumente conhecida pelos teóricos de Elliott Wave como a Quinta onda de uma tendência, eles podem começar a procurar oportunidades extremas de mercado para começar a negociar contra a tendência. Eles geralmente continuarão a negociar contra a tendência anterior, ainda mais fortemente depois que uma inversão notável emerge.

Escolhendo um Indicador Contrariano.

Determinar racionalmente uma fase de desenvolvimento de mercado adequada para que um contratante se posicione em oposição à tendência anterior, basicamente, procura assistir a sinais de reversão de tendência, movimentos de preço de mercado exagerados e / ou extremos do sentimento do mercado.

A escolha de uma técnica de análise adequada para um uso contrário também dependerá, em certa medida, do prazo em que pretende se concentrar. Estratégias contrárias mais curtas do período de tempo, muitas vezes, gravitam para o uso de indicadores técnicos para identificar os mercados de sobre-venda e sobrecompra. Indicadores como o índice de força relativa são populares entre os contrários que ajustarão seus parâmetros adequadamente para se concentrar no próximo termo.

As estratégias contrárias a longo prazo podem se concentrar em técnicas de pesquisa de avaliação fundamental e procurar identificar indicadores de sentimento de mercado exagerados, como o relatório COT acima mencionado, que é divulgado semanalmente.

Não importa o tipo de análise contrária utilizada, um comerciante que procura identificar uma reversão de tendência futura, idealmente, procurará confirmação em diversos tipos de sinais antes de puxar o gatilho em um comércio importante de contra-tendências. Eles também podem testar um mercado atualmente tendencial tentativamente negociando contra ele em extremos de tendência com posições menores, ao mesmo tempo que adiciona mais fortemente às suas posições comerciais contrárias, uma vez que uma inversão de mercado é realmente vista.

Fazendo um Plano de Comércio Contrarian.

Ter um plano de comércio é uma ferramenta inestimável para qualquer tipo de comerciante do mercado financeiro, e os contrários não são uma exceção a esta regra geral. Um plano de comércio típico apresentará em detalhes como um comerciante tomará decisões sob várias condições e situações do mercado.

A maioria dos comerciantes experientes acredita que o desenvolvimento de um plano de comércio claro, consistentemente rentável em geral com retiradas aceitáveis ​​e, em seguida, resolver o problema de forma disciplinada é uma das chaves para operar com sucesso a longo prazo como comerciante de mercados financeiros.

Como qualquer comerciante organizado e estratégico, os contrários também quererão anotar os seus desencadeadores e indicadores comerciais desejados em um plano comercial bem definido. Este plano detalhado deve ser direto, fácil de seguir na prática e deve ser testado para a rentabilidade e o risco sobre um segmento substancial de dados históricos de preços de mercado. Também pode envolver ter diferentes estratégias de negociação para diferentes condições de mercado, como tendências e mercados variados.

Por exemplo, um plano de negociação contrário pode incluir um sinal para diminuir o mercado quando o Índice de Força Relativa ou o RSI mostram divergência regulares de baixa versus o preço quando em território de sobrecompra além de 70. Esse tipo particular de divergência significa que o preço aumenta mais alto o indicador RSI não é, e, portanto, esta situação exibe uma perda de impulso ascendente que é um sinal de baixa queda bastante confiável. Seu plano também pode incluir um sinal para prolongar o mercado quando o RSI está lendo sobrevenda abaixo do nível 30 e também mostra uma divergência regular de alta, pelo preço fazendo uma baixa baixa sem o RSI fazê-lo.

Eles também podem confirmar cada um desses sinais de inversão de mercado no RSI, procurando uma direcionalidade excessiva do sentimento do mercado nesses pontos. Este é um exemplo simplificado, mas serve para ilustrar a importância de criar um plano de ação e, em seguida, executar dentro desses parâmetros comerciais predeterminados.

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